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  • 新三板、E板、Q板、前海交易中心的区别

  • 三板:“新三板”称为“全国中小企业股份转让系统”原来只针对国家高新园区内的企业,现在已全国放开。

  • 四板:上海股权托管交易中心目前有Q板及E板两大板块:中小企业股权报价系统(Q板),非上市股份有限公司股份转让系统(E板)。

  • 前海股权交易中心:是在深圳前海深港现代服务业合作区建设的国有企业控股、市场化运作的区域性交易市场,于2012年5月15日揭牌。在前海股权交易市场挂牌之后,可以以私募和直销的方式发债、发股融资,灵活、简便、高效、低成本地筹集所需资金。

  • 多层次资本市场

    项目
    新三板
    E板
    开头代码
    430开头
    830开头
    1A开头
    100开头
    名称
    全国中小企业股份转让系统
    非上市股份有限公司股份转让系统
    运营管理机构
    全国中小企业股份转让系统有限责任公司
    上海股权托管交易中心
    条件
    1、存续满两年

    2、业务明确,具有持续经营能力

    3、股权明晰

    4、治理规范,合法合规经营

    5、主办券商持续督导




    1、业务基本独立,具有持续经营能力

    2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为 

    3、在经营和管理上具备风险控制能力

    4、治理结构健全,运作规范

    5、股份的发型、转让合法合规 

    6、注册资本中存在非货币出资的,应设立满一个会计年度


    推荐机构
    股转系统确认的证券公司
    证券公司、银行、投资机构
    企业形式
    股份有限公司
    股份有限公司
    申报材料
    1、公开转让说明书 

    2、推荐报告

    3、法律意见书

    4、审计报告等。


    1、股份转让说明书

    2、尽调报告及底稿

    3、法律意见书

    4、审计报告等


    信息披露
    1、挂牌前(申报材料前4项) 

    2、强制性信息披露(定期报告+临时报告)

    1、挂牌前(申报材料1、3、4及章程)

    2、强制性信息披露【定期报告(年报、半年报)+重大事项临时报告】
    挂牌费用
    100-200万+督导费
    100-150万+督导费
    挂牌时间
    6个月
    6个月
    股东人数
    可以超过200人
    不超过200人
    审核备案机构

    全国股份转让系统审核备案


    上海股权托管交易中心审核,
    上海金融办备案
    融资方式
    定向增发、股权质押、信用贷款
    定向增发、股权质押、信用贷款中小企业债
    投资群体

    机构投资者,个人投资者
    (500万的资产证明)

    机构投资者,个人投资者
    (50万的资产证明)
    项目
    Q板
    前海
    开头代码
    2开头
    660开头
    名称
    中小企业股权报价系统


    前海股权交易中心
    运营管理机构
    上海股权托管交易中心
    深圳股权托管交易中心
    条件
    不得挂牌: 

    1、无固定办公场所

    2、无满足运作的人员 

    3、被吊销执照或其他执业证照

    4、有重大违法违规行为或被予以严重处罚

    5、董监高存在违反法律要求的情形


    1、存续满一年

    2、业务明确,具有持续经营能力

    3、股份发行和转让行为合法合规

    4、治理结构健全运作规范

    5、公司具有独立性

    推荐机构
    投资机构
    证券机构为主
    企业形式
    企业形态多样化(有限责任公司、股份有限公

    司或其他组织或机构均可)
    企业形态多样化
    申报材料
    1、企业基本情况说明书

    2、推荐意见
    1、企业挂牌说明书

    2、公司章程

    3、审计报告

    4、法律意见书
    信息披露
    企业自主选择性信息披露
    不像交易所市场实行强制信息披露制度,
    企业信息只需对投资人定向披露
    挂牌费用
    6-10万+督导费(1万)
    100-300万+督导费
    挂牌时间
    1-2个月
    2-3个月
    股东人数
    不超过200人
    可以超过200人
    审核备案机构
    上海股权托管交易中心审核,
    上海金融办备案
    前海股权交易中心审核委员会核准,并报深圳市人民政府金融发展服务办公室备案
    融资方式
    定向增发、股权质押、信用贷款中小企业债
    定向增发、股权质押、信用贷款、以私募和直销的方式发债、发股融资
    投资群体
    机构投资者,个人投资者
    (50万的资产证明)
    机构投资者,个人投资者